黨的十八報告關於深化金融體制改革的論述，有兩點特別值得關注：一是建立“支持實體經濟發展的現代金融體系”﹔二是“加快發展民營金融機構”。

實體經濟包括制造業，也包括服務業。金融怎麼支持？就是要讓更多的貨幣資金進入制造業和服務業領域。而能不能進入，不僅取決於貨幣資金融出方，而且取決於貨幣資金融入方。一般說來，融入方首先要有資源，然后才需要貨幣資金。深入觀察可以發現，不少中小企業和微型企業缺的不僅是貨幣資金，而且是資源、技術和信心。所以，要使貨幣資金進入中、小、微企業，就要幫助它們獲得資源、技術、信心。從貨幣資金融出方來說，要使貨幣資金進入制造業、服務業，支持實體經濟發展，有三方面工作要做：一是培育貸款客戶，幫助其獲得資源和技術﹔二是加強與融資性擔保公司的合作﹔三是把握好虛擬經濟發展的度。怎樣加強與融資性擔保公司的合作，需要思考研究，這裡僅指出一點：要吸取一些擔保公司發生道德風險以至違規違法的教訓，重點關注人，考察合作者的思想品德、經營理念、業務水平。把握好虛擬經濟發展的度，主要是指資產証券化的度。可以把這個“度”確定為：隻有實體資產才能証券化，虛擬資產不能証券化，也就是限制一種証券派生另一種証券。

加快發展民營金融機構與鼓勵民間資金進入金融領域是一脈相承的，也是緩解實體經濟融資難、引導社會資金流向實體經濟的重要舉措。2010年5月國務院出台的鼓勵和引導民間投資健康發展的“新36條”，提出“允許民間資本興辦金融機構”，並明確指出：支持民間資本以入股方式參與現有商業銀行的增資擴股，參與農村信用社、城市信用社的改制工作，鼓勵民間資本發起或參與設立村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構﹔支持民間資本發起設立信用擔保公司，鼓勵民間資本發起設立金融中介服務機構，參與証券、保險等金融機構的改組改制。為了實現這樣的政策目標，還提出要放寬幾個具體的限制，從而把幾道看得見的門開得更大，其中包括放寬對金融機構的股比限制，放寬村鎮銀行或社區銀行中法人銀行最低出資比例的限制，適當放寬小額貸款公司單一投資者持股比例的限制。這表明，讓民間資本進入金融領域，是中央的既定政策，“加快發展”民營金融機構，強調的不僅是速度，更是積極主動的作為。

怎樣加快發展民營金融機構？首先要解決誰來承擔風險的問題。金融機構是管理和經營風險的經濟組織，必須具備承擔風險的能力。其次要建立退出機制。有生必有死，有進必有出。在考慮發展民營金融機構時，就必須設計好退出機制，安排好如果出了問題怎麼辦。從監管者的角度說，要使金融機構真正地自主經營、自擔風險、自負盈虧，而不能替它承擔風險。所以，設立民營金融機構，問題的關鍵不在於私人資本的規模夠不夠，而在於私人資本是否具有承擔風險的能力。而這又與社會信用秩序高度相關。在社會信用秩序建立和完善起來以前，金融風險較大，這是不以人的意志為轉移的。從這個意義上說，加快發展民營金融機構，應提前做好配套工作，特別是建立社會信用秩序。講道德、講誠信是中華民族的傳統美德，今天尤其需要繼承和弘揚。