因此，地方政府举债所筹集的资金作为发展本地区经济和社会建设的重要财政补充，其资金去向主要用于教育，医疗卫生，社会保障，农林建设，节能环保，以及基础设施建设等方面。但是这些城市基础建设项目，往往又是地方官员寻租与设租的主要途径和方式。很多项目实际上就是“面子工程”或“首长工程”，即以公益性项目的名义，把项目预算无限增大，以便加大项目目标总量，提高寻租设租的机会，人为制造基础建设的产能过剩。

地方政府融资平台的许多建设项目基本上是以地方的城市基础建设为主，其商业化、市场化程度较低。因此，投资收益率低，甚至没有投资收益。到了2010年，随着地方政府土地收入的大幅减少，地方财政将面临着空前压力。地方融资总量达7.8万亿元，如果按照6%的利率计算，地方政府2010年就需要支付5000多亿元的利息。这就意味着，要从土地获得的收入中先付利息，然后才能进入地方政府支出预算。在一些经济比较落后的地区，其地方借款额更大，当地方政府土地财政收入减少的情况下，就容易诱发债务危机。特别是当经济出现周期性变化、房地产市场泡沫破灭时，地方政府融资平台存在的潜在风险就会爆发出来。