中介機構要做好“守門人”
中介機構對信息披露的真實性和准確性負責，有助於更好更有原則地為發行人服務
作為証券市場的看門人，中介機構的盡職履責情況直接決定發行人信息披露的質量。中國証監會主席肖鋼在2014年全國証券期貨監管工作會議上強調，中介機構對信息披露的真實性和准確性負責。
接受《証券日報》記者採訪的業內人士認為，誠信天生就是中介機構立命之根本，証券中介機構的盡職履責對於証券業健康發展具有舉足輕重的重要性。
11月30日,証監會發布《關於進一步推進新股發行體制改革的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》明確，從發行申請文件提交之時起，中介機構即需要對所披露的信息負責。
與此同時，新規改變了以往中介負責交材料，審核部門負責改材料，申報文件質量好壞不影響最終發行的局面，也將大大遏制中介機構突擊申報、闖關申報的沖動。
值得注意的是，如果發行人信息披露存在重大違法且給投資者造成損失，保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構必須依法賠償投資者損失。
北京一家券商的保代對《証券日報》記者表示，懲罰力度的加強，對於整個保薦行業來說，要求大大提高了。投行本身需要對發行人的行業趨勢、發行人的質量有充分的認識，能夠提前預見行業及公司未來的風險，確保項目在發行后2年至3年內保持業績平穩。“預計在未來一段時間，中介機構遭到處罰將成為常態，投行的工作重心也將從‘服務証監會’向服務投資者轉變，對客戶的遴選能力和遴選方向將直接決定保薦機構的風險和未來的市場地位。”
另外，証監會還加大了對業績“變臉”的處罰力度。確認業績“變臉”，即暫不受理相關保薦機構推薦的發行申請，並移交稽查部門查處。
“加大中介機構懲罰力度、建立賠償機制是對各方歸位盡責的重要補充。”廣發証券一位投行人士表示。
而上述機制的建立，有助於中介機構勤勉盡職，更好更有原則地為發行人服務。“嚴格的責任追究機制下，未來會有一些投行不再追求IPO家數、收入及市場影響力，而轉向尋找真正具備成長因素的長期合作伙伴。”上述業內人士指出。（本報記者 徐 科）
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