基于雁行模式的中国经济开放新体制构建【2】

二、服务业化和全球化雁行模式的挑战

雁行模式的研究主要基于二战后数十年内日本、亚洲四小龙、东盟、中国等经济体工业化过程的典型化事实，展现出了强大的解释力与深刻的洞察力。但随着这些经济体相继快速服务业化和全球化，传统的雁行理论面临重要挑战。

（一）服务业化的机遇与挑战

与工业相比，服务业具有许多重要的特殊性，这些特殊性使得雁行模式的条件受到了较大冲击。服务业首先往往具有小型、异质性、不可储存、不可远距离传输等特征，技术进步较慢，具有较低的劳动生产率，因而被Baumol等人视为停滞部门。［5］但由于服务业满足了人们随着收入增长而不断扩大的非物质消费需求，服务业化是结构变迁的必然方向。因此雁阵模式必须扩展到服务业，并考虑服务业的独特特征。由于传统服务业的发展并不能促进经济增长转型和结构变迁，［6］只有高增加值率、可贸易的现代服务业才能成为雁行模式的一部分。

随着科学技术的发展，现代服务业的可贸易性程度发生了巨大的变化，［7］许多服务逐渐突破不可远距离传输的限制而成为可贸易品，服务贸易逐渐成为国际贸易的重要内容。例如，在经济增长的早期，工业部门的发展需要不断购买来自发达国家的技术专利。美国、日本、韩国、印度等国不断向其他国家输送大量影视节目等文化产品，吸收了大量高人力资本劳动者的就业，文化产业成为这些国家的重要产业。发达国家的金融保险、会计法律、信息技术等现代服务业都是全球服务贸易的重要内容，对这些国家的经济增长起到了重要推动作用。

（二）国际贸易的新模式

国际贸易在“二战”后经历了重要变化，从产业间贸易到产业内贸易再转向产业间贸易，［8］传统的雁行模式有关工业能够从较为发达的国家向下一梯次国家完全转移的假定已日益不符合现实。在新技术支持和全球贸易壁垒不断降低的背景下，美国仍然保留了重要的研发、设计、测试和售后等生产环节，日本、韩国甚至保持了较强的生产制造能力。这使得这些国家在雁行模式中向中国、东盟或其他处于下一梯次的国家仅转移了组装等低增加值环节，这使得这些接收的发展中国家越来越难从这些环节中获得经济增长所需的技术和资本，从而降低了雁行模式对这些国家的吸引力。特别是近年来，现代智能制造技术重塑了工业部门价值链分工体系，基于工业部门的国际雁行模式的增长效应逐渐式微。美国、日本、德国等发达国家仍然掌握许多重要工业部门的关键技术，特别是他们仍然占据了价值链分工中利润率较高的开发、专利等环节。特别是在全球金融危机的作用下，发达国家通过智能制造、人工智能、3D打印等再工业化已成为重要趋势，这些因素都将深刻影响着中国及未来的发展中国家通过工业部门雁行模式获得发展动力的可行性。

（三）资本全球化的影响

传统的雁行模式只假定工业生产能够顺利无障碍地转移到发展中国家，但随着工业技术的不断发展和资本深化程度的不断提升，发展中国家越来越难以独自积累足够的资本以建立能够承接上一梯次国家转移的工业产能。因此，外商直接投资和国外金融投资就成为解决发展中国家资本不足问题的重要途径。发展中国家具有更多的增长机遇，未来预期增长速度更快的国家将有更高的资本收益率，因此快速增长的发展中国家往往可能比发达国家具有更高的投资回报率，这是发达国家向发展中国家进行外商直接投资的主要原因。

传统的雁行模式能解释从发达国家向发展中国家的产业转移，但不能解释从发展中国家向发达国家的金融投资。数据表明，发达国家与发展中国家之间存在的双向资本流动，即产业资本从发达国家流向发展中国家，而金融资本从发展中国家流向发达国家。［9］这种双向资本流动，不仅为发展中国家提供了经济增长急需的资金，也为发达国家提供了获取高额资本回报的通道。向其他正处于工业化阶段的新兴市场国家投资，是保持资本投资长期高收益的需要。

发达国家通过国际贸易、外商直接投资、国际资本市场等建立与发展中国家的经贸合作，分享了新兴国家的发展红利，使得皮凯蒂［10］所提出的资本回报率大于经济增长率的分配法则始终得以成立，并确保了人力资本能够充分发挥促进增长作用。他们的发展历程大致经历了生产和出口—对外直接投资—金融投资等几个阶段，［11］也构成了一种新的履行模式。欧盟和美国策划主导的TPP等国际合作体系就是以法国、德国和美国等发达国家为领头雁、以东欧、南欧和亚太新兴市场国家为两翼的国际分工体系。在本国工业化基本完成后，英国、美国等国开始大量在国外进行直接投资，当下一梯次的国家开始成为FDI输出国之后，英国、美国开始成为国际资本市场的主要组织者，发展中国家最有成长价值的企业都通过国际资本市场获得融资，从而让英国和美国等国分享了这些企业的成长红利。更重要的是，具有较高制度风险的发展中国家企业在资本市场的严格监管下最大限度地降低了各种人为风险，从而有助于获得比FDI更安全的投资回报。而日本、韩国、拉丁美洲和东南亚国家，由于没能参与兼顾服务业化和全球化的雁行模式，在工业化基本实现后就陷入停滞。