聚焦金融改革：利率市場化來臨，怎麼辦？

　　逐步弱化直至取消“存貸比”這一法律安排

　　記者：過去，銀行的生存很大一塊是來自於存貸比，利率市場化實行后，銀行的存貸比將面臨擠壓，如何考核銀行呢？

　　牛錫明：在外匯佔款增長放緩、金融脫媒步伐加快、利率市場化實質性推進和貸款新規實施等因素的綜合作用下，銀行發展存款業務的困難與日俱增。部分銀行的存貸比持續處於高位，加大了銀行流動性管理的壓力，也增加了銀行的負債成本。在存貸比時點考核下，銀行為了滿足監管要求在季末、年末加大存款吸收力度，造成存款市場大幅波動。未來隨著銀行負債結構多元化，存款在總負債中的比例下降，存貸比監管的必要性也隨之下降。從國際經驗來看，很多銀行的存貸比在100%以上，但因為有很多其他負債來源，銀行並未出現流動性困難。而且，未來各個機構資產負債結構的差異將更為明顯，而這一點在存貸比指標中也難以得到反映。考慮到存貸比指標仍有一定的適用性，且屬於法律規定，在當前這一監管指標暫時難以取消的情況下，可以研究對該指標加以改進和優化。建議對同業存款來源進行細分，將部分較為穩定的同業存款納入一般存款口徑進行管理。長期來看，在銀行負債逐漸趨於多元化的情況下，建議逐步考慮弱化直至取消存貸比這一法律安排。

　　與此同時，應優化不良貸款核銷制度。國務院《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中明確提出擴大銀行不良貸款的自主核銷權。目前我國商業銀行不良貸款余額約5400億，不良貸款率不到1％，貸款損失准備近1.58萬億元，撥備覆蓋率高達292%。目前的問題是，不良貸款佔用的資本無法釋放，降低了銀行資本的利用效率，不利於銀行進行逆周期風險管理和支持實體經濟發展﹔盤活存量受阻，資產質量和利潤水平難以真實反映，不利於長遠發展和綜合競爭能力的提高。

　　建議進一步放寬不良貸款核銷條件。包括簡化相關審核材料要求，梳理和消除部門間規則沖突，統一核銷稅前列支條件。比如，財政和國稅部門相關核銷政策存在不一致。部分小微企業不良貸款符合財政部《金融企業呆賬核銷辦法》呆賬核銷條件，但卻不滿足國稅部門稅前抵扣條件。

　　長期來看，建議逐步取消核銷的外部監管，賦予商業銀行完全的自主核銷權利。以培育和提高商業銀行自擔風險、自負盈虧的責任意識，樹立依法合規的經營理念，同時進一步提高銀行經營效率。

　　合理調降銀行業稅收負擔

　　記者：利率市場化之后，銀行息差收窄，銀行的增收能力會有怎樣的走勢？作為銀行的管理者，你有怎樣的建議？

　　牛錫明：未來受利率市場化的影響，加之經濟下行、金融脫媒、行業競爭、資產質量變化等帶來的壓力和挑戰，我國銀行業將告別利潤高增長時代，從而進入平穩發展時期。預計未來銀行盈利增速將下降到與我國經濟增速相近的水平，大致在7％—8％，從而不再具有遠超GDP增速的超額利潤增長。來自淨利潤留存的內源性融資，一直是我國銀行業補充核心資本的主要渠道。據測算，2010年和2011年，上市銀行增加的1.5萬億元核心資本中，近1萬億元來自淨利潤(包括未分配利潤轉增資本、盈余公積和一般風險准備)，佔比60%以上。因此，未來銀行業盈利增速下降將會顯著降低其內源資本補充能力。

　　短期內銀行業務模式難以迅速從高資本佔用轉為低資本佔用，內源資本補充能力下降，外源融資又會受到資本市場承受能力的限制，未來銀行資本補充壓力會很大。在此情況下，應通過降低商業銀行稅收負擔來增強內源資本補充能力。

　　目前我國銀行業稅負較高，具體表現在稅率較高、同時征收營業稅和所得稅、中外資銀行稅率不同三方面問題。在未來銀行盈利增速顯著下降、資本補充壓力較大的情況下，適當降低稅負有利於增強銀行內源資本補充能力，緩解資本壓力。在利率市場化條件下，盡管由於利差收窄而導致銀行盈利顯著下降，但在信貸保持平穩增長、貸款利率水平有可能上升的情況下，銀行營業收入仍會保持平穩增速。

　　但是，由於營業稅是按照總營業收入來征收，在營業收入平穩增長和盈利增速明顯下降的情況下，銀行稅負反而會進一步加重，因此仍以原來的稅率征稅似顯得不盡合理。為此，應適當降低所得稅率（目前為25％），逐步向國際銀行業靠攏（目前瑞士、荷蘭、比利時等歐盟國家的商業銀行實際稅率已經降低到20%以下）。從國際經驗來看，對金融業課征的流轉稅稅負都比較低，甚至沒有﹔而我國對金融業征收營業稅，建議適當逐步降低營業稅率（目前為5％）﹔並逐步統一內、外資銀行的稅收制度（許多外資銀行可以享受15%甚至7.5%的所得稅率），促進公平競爭。