核心提示

■小微企业流动资金“很紧张”，直接融资比例不到5%

■小微企业发展还需应对“玻璃门”“弹簧门”等制度障碍

■融资难或能得到短期缓解，但解决“融资贵”还有长路要走

全国小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，而小微企业获得的贷款在全部贷款中的比例仅20%——7月15日召开的全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议提到。当前，国内很多小微企业始终未能摆脱融资困境。如何让小微企业得到与其对国民经济的地位相适应金融服务，关系到能否做好金融支持实体经济这篇“大文章”，更关系到国民经济结构能否成功实现转型。

1、谁阻碍了小微企业融资？

黄先生经营着广东一家小型玩具厂，每到月底他总是如坐针毡，“因为月底要支付工人工资。过去国外订单多，可以通过订单质押获得贷款，先期支付工人薪酬，现在出口形势不好，订单少，已经很难通过这种渠道获得贷款。”有时，无奈的黄先生只得求助于民间高利贷，而10%的月息令他难以承受。

融资难客观上与小微企业先天不足有关。在中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇看来，小微企业的融资困境突出体现在贷款需求的小、急、频特点及其高成本、高风险、低收益特征与银行商业特性的不对称上。

“目前小微企业资金问题主要体现在直接融资比例低，流动资金严重不足、借款成本高等方面。”工信部中小企业司司长郑昕表示。来自工信部的研究报告称，目前在发达国家企业融资中，直接融资占70%，而我国中小企业直接融资比例还不到5%。直接融资比例过低、渠道过窄，已成为我国小微企业成长的明显短板。

一份针对小微企业的问卷调查显示，目前小微企业流动资金“很紧张”的占18.2%，“紧张”的占30.9%，“基本正常”的占49.1%，“宽裕”的则仅占1.8%。

相对薄弱的外部环境建设同样制约着小微企业获得合理的金融服务。“有两个方面最迫切，一是商业性担保体系的风险缓释作用非常有限；二是建立健全社会诚信体系特别是小微企业的信用体系，目前央行征信体系只包含小微企业信贷信息，而与小微企业相关的工商、税务、海关、环保、劳动、司法等方面的信息散布于各个部门，有待整合利用。”上海银监局副局长谈伟宪认为，当务之急是为小微企业建立统一的政府主导的政策性担保机构，同时扩大征信系统的覆盖面和信用信息的采集面，建立一个全覆盖、共享性的小微企业征信体系，为各种小微企业融资的信用评级提供依据和基础，为小微企业金融业务开展扫清障碍。