3、市场化能解“融资贵”吗？

支持小微企业是产业结构调整的需求，也是银行信贷结构调整的需求。随着利率市场化等改革的推进，商业银行对大企业的话语权和议价权在减弱，他们不得不拿出更多精力来研究和发展小微企业业务，以弥补在对大企业贷款时的损失。

但是，利率市场化后是否就意味着小微企业更易获得贷款呢？

“利率市场化以后，银行做中大型企业贷款的收益必然是往下走的，银行如果想维持较好的收益，必须寻找定价更高的一些客户，那就是中小微企业。”招商银行零售金融总部总监刘建军日前表示，由于中小微企业风险度大，融资比较困难，相应也就要承受一些比较高的定价。

不难看出，在利率市场化的情况下，小微企业融资难或许能得到相当大的缓解，但融资贵的情况恐怕还很难短时间转变。

据全国工商联在浙江等地的调查，许多小微企业反映，即便享受到银行的服务，实付利率也不低，有的甚至高达央行规定的基准利率的4倍。这主要是合同外的额外费用导致的，包括账户管理费、融资咨询费、顾问费等。谈伟宪也表示：“小企业融资贵主要贵在各种费用上，如担保费、咨询服务费等。”

据郭田勇介绍，小微企业类型多，资金需求额度小、频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。在不考虑其他因素的情况下，小微企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出2-4个百分点。

专家认为，在当前中国金融市场民间借贷不成熟、直接融资不发达的情况下，融资成本的发言权可能还会掌握在银行手中。要从根本上缓解小微企业融资难题，需要降低民间资本进入金融业门槛，提高小微企业直接融资比重，发展担保、信用、信息等中介服务体系，完善配套法律法规体系等。

银监会副主席阎庆民表示，小微企业融资渠道要从单纯的债务融资向多元化融资模式转变。“要更加充分地利用股票市场、公募基金、私募基金、风险投资基金等渠道融资，解决小微企业‘借不到，借不起，借不长’等问题。”

日前，中信银行拟发300亿元小微企业金融债获得监管层放行，所募集资金全部用于发放小微企业贷款。有理由期待，未来将有更多的资金驰援小微企业，满足实体经济的资金需求。（本报记者 温 源 本报通讯员 王 蕾）

链 接

各国中小企业政策扶持措施

●立法支持

德国：在维护市场秩序、保证合同自由方面，有《民法典》《商法典》；在确定经济制度方面，有《反限制竞争法》等；在减轻中小企业的税收、经济、社会负担方面，有《关于提高中小企业效率的行动计划》等；对手工业联合会、自由职业者等也有专门的法律予以保护。

●融资支持

美国：融资支持主要体现在这几方面：第一，担保贷款是由小企业管理局担保，由私营银行或其他金融机构提供贷款。第二，风险基金为高新技术型小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。第三，开辟了纳斯达克股票市场，专为小型科技企业提供直接融资的渠道。

●技术创新

日本：对研究成果产业化采取国家和都道府县提供不同比例补助金拨款方式予以支持；对设备更新资金、新事业的长期运营资金提供低息贷款；为风险企业技术开发提供补助资金，对进行技术开发的企业实施税费减免制度等。

●人才培养

德国：政府在各州都设有跨行业的培训中心，采取脱产、半脱产和业余培训等多种方式，为企业培养各类专门人才。政府规定青年人必须参加技术培训。对开设徒工培训的企业，政府还给予资助。

●社会化服务

美国：小企业管理局在全国有由1.3万名经验丰富的退休人员组成的经理服务公司和950个小企业发展中心，通过自愿和合同的方式，向小企业提供从创业准备、可行性计划、公司设立，到行政管理、商业理财等全套咨询服务。（陈恒整理）