一石激起千层浪。7月19日晚间央行宣布取消贷款利率下限的消息，在市场上已发酵了整整一周。

　　实际上，央行利率市场化的推进，市场普遍感到担忧的是，银行现有盈利模式将在未来受到冲击。业内分析人士认为，尽管从资金成本等各方面因素考虑，银行贷款利率下浮的空间不大，但长期来看，大型银行或许会以更低的利率来争夺优质客户，而中小型银行则将需要通过业务创新以及抢占小微企业市场来巩固盈利能力。总体而言，利率市场化的推进将进一步逼迫银行经营模式转型。

　　信贷供需依旧疲弱银行扩张冲动不大

　　央行宣布，自2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限。不过，对于个人住房贷款利率，央行明确“暂不调整0.7倍的利率下浮下限”。

　　今年下半年，经济增速下行的压力增大，同时，信贷供需依旧疲弱。在此背景下，华创证券研究所宏观分析师华中炜认为，“在贷款利率下限放开、规模约束放开的背景之下，在经济下行期，由于企业运行风险增加，银行需要把控运营中的风险，因此，就不存在以价格优势扩大市场份额的冲动；不过，如果在经济上行时期，资金供需两旺的情况下，银行系统性风险下降，就存在利用降低贷款平均利率扩大市场份额的可能性。”

　　中金公司首席分析师彭文生认为，贷款利率下限取消短期内对银行盈利无重大影响。“据我们了解，很少有贷款利率位于0.7倍的下限。贷款额度管制的存在也限制了信贷的供给，贷款定价实际上由贷款需求决定。除非宏观经济下行明显抑制贷款需求，实际贷款利率不会显著下降。另外，调整票据贴现利率定价机制不会产生实际影响。票据贴现利率实际上已经由市场化决定了，该规定只是确认了现行的行业规则。”彭文生称。