存贷利差逐步收窄利润将受挤压

　　受资金成本等因素的影响，业内判断，未来银行贷款利率下浮超过30%的难度依然较大。

　　“目前，各上市银行平均资金成本一般在3%左右，但加上资金成本、管理成本、风险成本等，银行贷款综合成本应该在5%以上，而相应的一年期贷款基准利率为6%，这意味着即使一笔银行贷款零利润，下浮的空间也不到20%。”中国农业银行宏观经济分析师付兵涛分析称，“如果参照企业直接融资利率，目前企业直接融资利率一般是在3-6个月期Shinbor基础上加点，6月份流动性紧张事件之前，6个月Shinbor利率一直维持在4.1%左右，近期则在4.2%上下波动，如果加50个基点就是4.6%，相当于一年期贷款基准利率下浮23%。实际上，尽管去年六七月份央行已经将贷款利率下限扩大至下浮30%，但在央行公布的金融机构贷款浮动占比数据中，仍然只有下浮10%以内这个分类，并没有下浮10%以上的数据，这也从侧面说明下浮10%以上的贷款很少。”

　　不过，长期来看，贷款利率下限的放开还是会对银行利润带来一定冲击。彭文生判断，“未来，同一客户的贷款成本将出现下降，但银行整体贷款利率的变化将取决于客户结构的调整。由于宏观经济放缓，银行对于高质量客户的贷款议价能力在过去的几个月里已经下降，不过银行对中小企业的银行贷款议价能力依然较强。”这意味着，贷款利率下限的放开目前还不至于立刻给小企业带来看得见的“实惠”，相反，随着铁路投资的推进和基础设施建设投资扩大，一些优质大客户可能会获得较低的贷款利率。

　　一位大型银行战略研究部人士亦对《经济参考报》记者表示，“未来，大型银行在信贷方面的竞争，可能会存在以降低贷款利率来争夺优质客户，这客观上对银行利润将造成一定的挤压。”

　　正因如此，随着利率市场化改革的推进，存贷利差缩窄的盈利风险将导致银行贷款利率需要寻找新的市场平衡，这最终将推动银行经营管理转型。