五、民間借貸危機加速了信用的脆弱性

銀行從產生之日起就是信用的代名詞，信用是其安身立命之本，而民間借貸所催生的影子銀行的出現則加大了銀行間的競爭，銀行為了在競爭中獲勝，不得不通過影子銀行體系吸收存款、增加中間業務收入、增加客戶量、提高銀行自身收益，從而將自己投身於高風險行業。由於民間借貸的復雜性、鏈條的間接性、預期的不確定性和信息的不對稱性，導致了信用的脆弱性和無效性。

影子銀行不同於傳統信貸體系。影子銀行的產生使得各種金融機構原有的分工限制日益模糊、交叉，職責難以區分和控制，不受舊的信用體系的約束，因此不可避免的會受信用風險的威脅。當債務人出現未及時、足額償還利息等情況，或者企業的資金鏈斷裂，償債能力出現問題，無力償還貸款時，影子銀行所聚集的資金就岌岌可危。而這類資金往往來自不同的投資者，因此，一旦信用風險爆發，受影響的范圍會相當廣泛，對信用的破壞能力也非常驚人。

在對山西、北京、溫州、鄂爾多斯、廣東、四川、安徽等地民間借貸從業者的調查中發現，忌憚於借貸關系中的潛在風險加大，民間資金持有人已經表現出了明顯的“懼貸”情緒，部分地區一半民間放貸人選擇了轉行或者離場觀望，整個民間借貸市場出現萎縮狀態。去當地採訪的記者問及“信用體系恢復預計需要多長時間”時，八成受訪者的答案是“至少十年”。