3、市場化能解“融資貴”嗎？

支持小微企業是產業結構調整的需求，也是銀行信貸結構調整的需求。隨著利率市場化等改革的推進，商業銀行對大企業的話語權和議價權在減弱，他們不得不拿出更多精力來研究和發展小微企業業務，以彌補在對大企業貸款時的損失。

但是，利率市場化后是否就意味著小微企業更易獲得貸款呢？

“利率市場化以后，銀行做中大型企業貸款的收益必然是往下走的，銀行如果想維持較好的收益，必須尋找定價更高的一些客戶，那就是中小微企業。”招商銀行零售金融總部總監劉建軍日前表示，由於中小微企業風險度大，融資比較困難，相應也就要承受一些比較高的定價。

不難看出，在利率市場化的情況下，小微企業融資難或許能得到相當大的緩解，但融資貴的情況恐怕還很難短時間轉變。

據全國工商聯在浙江等地的調查，許多小微企業反映，即便享受到銀行的服務，實付利率也不低，有的甚至高達央行規定的基准利率的4倍。這主要是合同外的額外費用導致的，包括賬戶管理費、融資咨詢費、顧問費等。談偉憲也表示：“小企業融資貴主要貴在各種費用上，如擔保費、咨詢服務費等。”

據郭田勇介紹，小微企業類型多，資金需求額度小、頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價。在不考慮其他因素的情況下，小微企業少量的資金需求量將使其融資利率比上規模的資金融資利率平均高出2-4個百分點。

專家認為，在當前中國金融市場民間借貸不成熟、直接融資不發達的情況下，融資成本的發言權可能還會掌握在銀行手中。要從根本上緩解小微企業融資難題，需要降低民間資本進入金融業門檻，提高小微企業直接融資比重，發展擔保、信用、信息等中介服務體系，完善配套法律法規體系等。

銀監會副主席閻慶民表示，小微企業融資渠道要從單純的債務融資向多元化融資模式轉變。“要更加充分地利用股票市場、公募基金、私募基金、風險投資基金等渠道融資，解決小微企業‘借不到，借不起，借不長’等問題。”

日前，中信銀行擬發300億元小微企業金融債獲得監管層放行，所募集資金全部用於發放小微企業貸款。有理由期待，未來將有更多的資金馳援小微企業，滿足實體經濟的資金需求。（本報記者 溫 源 本報通訊員 王 蕾）

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各國中小企業政策扶持措施

●立法支持

德國：在維護市場秩序、保証合同自由方面，有《民法典》《商法典》﹔在確定經濟制度方面，有《反限制競爭法》等﹔在減輕中小企業的稅收、經濟、社會負擔方面，有《關於提高中小企業效率的行動計劃》等﹔對手工業聯合會、自由職業者等也有專門的法律予以保護。

●融資支持

美國：融資支持主要體現在這幾方面：第一，擔保貸款是由小企業管理局擔保，由私營銀行或其他金融機構提供貸款。第二，風險基金為高新技術型小企業創新活動提供的具有高風險和高回報率的專項投資基金。第三，開辟了納斯達克股票市場，專為小型科技企業提供直接融資的渠道。

●技術創新

日本：對研究成果產業化採取國家和都道府縣提供不同比例補助金撥款方式予以支持﹔對設備更新資金、新事業的長期運營資金提供低息貸款﹔為風險企業技術開發提供補助資金，對進行技術開發的企業實施稅費減免制度等。

●人才培養

德國：政府在各州都設有跨行業的培訓中心，採取脫產、半脫產和業余培訓等多種方式，為企業培養各類專門人才。政府規定青年人必須參加技術培訓。對開設徒工培訓的企業，政府還給予資助。

●社會化服務

美國：小企業管理局在全國有由1.3萬名經驗豐富的退休人員組成的經理服務公司和950個小企業發展中心，通過自願和合同的方式，向小企業提供從創業准備、可行性計劃、公司設立，到行政管理、商業理財等全套咨詢服務。（陳恆整理）