聚焦金融改革：利率市场化来临，怎么办？

　　逐步弱化直至取消“存贷比”这一法律安排

　　记者：过去，银行的生存很大一块是来自于存贷比，利率市场化实行后，银行的存贷比将面临挤压，如何考核银行呢？

　　牛锡明：在外汇占款增长放缓、金融脱媒步伐加快、利率市场化实质性推进和贷款新规实施等因素的综合作用下，银行发展存款业务的困难与日俱增。部分银行的存贷比持续处于高位，加大了银行流动性管理的压力，也增加了银行的负债成本。在存贷比时点考核下，银行为了满足监管要求在季末、年末加大存款吸收力度，造成存款市场大幅波动。未来随着银行负债结构多元化，存款在总负债中的比例下降，存贷比监管的必要性也随之下降。从国际经验来看，很多银行的存贷比在100%以上，但因为有很多其他负债来源，银行并未出现流动性困难。而且，未来各个机构资产负债结构的差异将更为明显，而这一点在存贷比指标中也难以得到反映。考虑到存贷比指标仍有一定的适用性，且属于法律规定，在当前这一监管指标暂时难以取消的情况下，可以研究对该指标加以改进和优化。建议对同业存款来源进行细分，将部分较为稳定的同业存款纳入一般存款口径进行管理。长期来看，在银行负债逐渐趋于多元化的情况下，建议逐步考虑弱化直至取消存贷比这一法律安排。

　　与此同时，应优化不良贷款核销制度。国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中明确提出扩大银行不良贷款的自主核销权。目前我国商业银行不良贷款余额约5400亿，不良贷款率不到1％，贷款损失准备近1.58万亿元，拨备覆盖率高达292%。目前的问题是，不良贷款占用的资本无法释放，降低了银行资本的利用效率，不利于银行进行逆周期风险管理和支持实体经济发展；盘活存量受阻，资产质量和利润水平难以真实反映，不利于长远发展和综合竞争能力的提高。

　　建议进一步放宽不良贷款核销条件。包括简化相关审核材料要求，梳理和消除部门间规则冲突，统一核销税前列支条件。比如，财政和国税部门相关核销政策存在不一致。部分小微企业不良贷款符合财政部《金融企业呆账核销办法》呆账核销条件，但却不满足国税部门税前抵扣条件。

　　长期来看，建议逐步取消核销的外部监管，赋予商业银行完全的自主核销权利。以培育和提高商业银行自担风险、自负盈亏的责任意识，树立依法合规的经营理念，同时进一步提高银行经营效率。

　　合理调降银行业税收负担

　　记者：利率市场化之后，银行息差收窄，银行的增收能力会有怎样的走势？作为银行的管理者，你有怎样的建议？

　　牛锡明：未来受利率市场化的影响，加之经济下行、金融脱媒、行业竞争、资产质量变化等带来的压力和挑战，我国银行业将告别利润高增长时代，从而进入平稳发展时期。预计未来银行盈利增速将下降到与我国经济增速相近的水平，大致在7％—8％，从而不再具有远超GDP增速的超额利润增长。来自净利润留存的内源性融资，一直是我国银行业补充核心资本的主要渠道。据测算，2010年和2011年，上市银行增加的1.5万亿元核心资本中，近1万亿元来自净利润(包括未分配利润转增资本、盈余公积和一般风险准备)，占比60%以上。因此，未来银行业盈利增速下降将会显著降低其内源资本补充能力。

　　短期内银行业务模式难以迅速从高资本占用转为低资本占用，内源资本补充能力下降，外源融资又会受到资本市场承受能力的限制，未来银行资本补充压力会很大。在此情况下，应通过降低商业银行税收负担来增强内源资本补充能力。

　　目前我国银行业税负较高，具体表现在税率较高、同时征收营业税和所得税、中外资银行税率不同三方面问题。在未来银行盈利增速显著下降、资本补充压力较大的情况下，适当降低税负有利于增强银行内源资本补充能力，缓解资本压力。在利率市场化条件下，尽管由于利差收窄而导致银行盈利显著下降，但在信贷保持平稳增长、贷款利率水平有可能上升的情况下，银行营业收入仍会保持平稳增速。

　　但是，由于营业税是按照总营业收入来征收，在营业收入平稳增长和盈利增速明显下降的情况下，银行税负反而会进一步加重，因此仍以原来的税率征税似显得不尽合理。为此，应适当降低所得税率（目前为25％），逐步向国际银行业靠拢（目前瑞士、荷兰、比利时等欧盟国家的商业银行实际税率已经降低到20%以下）。从国际经验来看，对金融业课征的流转税税负都比较低，甚至没有；而我国对金融业征收营业税，建议适当逐步降低营业税率（目前为5％）；并逐步统一内、外资银行的税收制度（许多外资银行可以享受15%甚至7.5%的所得税率），促进公平竞争。