7月19日，人民银行发布通知，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。本次改革对放开贷款利率管制采取了几乎一步到位的做法，出乎机构和市场的预期，反映了决策层推动金融改革的决心和魄力。
贷款利率放开后需防范三点问题
利率市场化是金融改革的核心内容之一，其推进时机的选择和改革目标能否顺利实现，需要综合考量总体金融格局和经济环境。在贷款利率完全放开之后，有三个问题值得高度关注：
第一，农村信用社的信用膨胀与风险管理以及农村金融市场资金成本的变动。2006年以来，政策鼓励农村金融发展，小额贷款公司、村镇银行等新型金融组织取得较快发展，但农村信用社依然是农村金融市场的主力军，并且农村金融市场在供需关系上依旧是需求远大于供给的格局。取消农村信用社贷款利率上限，固然有利于贷款价格更好地覆盖风险，或许会增加农村金融市场的资金供应。但与此同时，在当前的农村金融市场格局下，一个后果是可能会导致农信社快速的信用膨胀，如果风险管理水平不能够同步提高，必然意味着坏账增加和风险累积；另一个后果是农村金融市场上的资金成本被进一步推高，不利于三农发展和社会主义新农村建设。此外，对小额贷款公司来说，由于其在资金来源方面的政策限制，随着农信社贷款利率上限取消，其在竞争中的地位可能更加不利。
第二，大银行与大企业之间的价格博弈以及银行业利润下滑过程中的风险防范。从城市金融市场格局来看，银行业之间的竞争相对充分，但能够获得贷款优惠利率的多是大型企业，特别是大型国有企业和大型房地产开发商。从经济改革的全局来看，这两类企业的存在恰恰是经济运行效率偏低和宏观调控不畅的主要根源，理应是首当其冲的改革对象。如此格局下，一个可能的结果是这些大企业利用有优势的议价能力获得更优惠的贷款，但对总体经济效率的提升不利；另一个后果是中小银行丧失优质大客户资源，长期发展需要转型，短期发展则面临阵痛。两方面共同作用，银行业利润将呈下滑趋势。金融业让利于实体经济，虽然符合经济改革的总体思路，但可能会加重已有的各类风险，在今后一段时期需要高度防范。
第三，商业银行定位分化与中小微企业融资难问题的缓解情况。全面放开贷款利率或许是期望商业银行之间业务定位更加明确，使银行与企业在规模层面上相互对应，改变当前大中小银行集中公关大客户的局面，从而改善金融供给和提升服务质量。这种较为理想的状态能否实现仍有待进一步观察，毕竟目前企业融资仍高度依赖银行信贷，贷款市场仍属于卖方市场，对在数量上占多数的中小贷款人来说，其实际利率都高于基准利率。中国人民银行2013年第一季度货币政策执行报告显示，3月份一般贷款中执行下浮、基准利率的贷款占比分别为11 .44%和23 .79%，比年初分别下降2 .72个和2.31个百分点；执行上浮利率的贷款占比为64.77%，比年初上升5.03个百分点。中小微企业融资难，原因不完全来自资金价格。如果能够不断拓宽融资渠道、降低融资门槛和调整监管政策，对于缓解其融资困难应该更为有利。此外，如果大企业能够迫使银行进一步降低对其的贷款利率，商业银行会不会把这种损失通过进一步提高中小企业贷款利率的方式转嫁出去，也需要关注和警惕。
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