陳文輝：在國際規則制定中發出中國聲音

　　習近平同志在去年12月5日中央政治局集體學習時指出，“我們不能當旁觀者、跟隨者，而是要做參與者、引領者，善於通過自由貿易區建設增強我國國際競爭力，在國際規則制定中發出更多中國聲音、注入更多中國元素，維護和拓展我國發展利益。”金融監管工作者應認真學習貫徹這一重要講話精神，積極發出中國聲音，參與國際金融監管規則制定。過去，我們基本上是國際金融監管規則的追隨者，被動接受歐美發達國家主導的國際規則。2012年，保監會啟動“中國風險導向的償付能力體系”（即中國第二代償付能力監管制度體系，簡稱“償二代”）建設，僅用3年時間就研制完成並發布了全部主干技術標准共17項監管規則，基本建成具有自主知識產權和國際可比性的新一代保險業償付能力監管體系，在國際保險監管規則制定中發出了中國聲音。

　　國際保險監管規則制定正處於關鍵時期

　　保險業償付能力監管類似於銀行業資本充足率監管，通過設定資本要求來防范化解各種風險，是現代保險監管的核心。與銀行業已經形成國際上普遍認可的資本監管規則不同，國際保險監管規則尚處於形成過程中。尤其是國際金融危機后，國際社會加快了金融監管改革和全球規則統一進程。二十國集團（G20）通過金融穩定理事會（FSB），推動國際保險監督官協會（IAIS）加快國際保險監管規則的制定。在這樣的大背景下，國際保險監督官協會主要做了三個層面的工作：一是修訂保險監管核心原則（ICPs）﹔二是評定全球系統重要性保險機構（G—SII）並研究制定相關的資本監管要求，計劃2019年前完成﹔三是針對國際活躍保險集團（IAIG），研究制定全球資本監管標准（ICS），計劃在2016年出台。可見，當前正是國際保險監管規則形成的關鍵時期。

　　國際保險監管規則對我國保險業發展具有重大影響。保險業作為我國開放最早、開放程度非常高的金融領域，近十幾年來保持快速發展，實力不斷增強。我國已成為全球第三大保險市場，國際化程度不斷提高。2013年，中國平安保險集團被國際保險監督官協會評為全球首批系統重要性保險機構，是唯一一家來自發展中國家的保險集團。中國保險公司走向世界，開始面對復雜激烈的國際競爭，保護中國海外利益。在國際金融競爭中，國際規則是制高點。我們必須抓住國際保險監管規則制定的每一個機會，在國際規則制定中發出中國聲音、講好中國故事、注入中國元素，維護好、發展好我國金融保險業的國家利益。

　　推進中國保險償付能力監管改革

　　近年來，中國保監會持續推進保險監管市場化改革，著力讓市場在資源配置中發揮決定性作用。採取減少事前行政許可等改革舉措，不斷“放開前端”，讓市場主體享有更大的經營和投資自主權，增強保險業創新發展的內生動力。得益於市場化改革紅利的釋放，2014年保險業保費收入超過2萬億元，總資產突破10萬億元，投資收益率達6.3%，各項關鍵指標均創下5年來最好水平。

　　應當看到，金融保險業市場化改革的難點不在於“放開前端”，而在於“管住后端”，切實守住防范風險底線。償付能力監管是各國保險監管“管住后端”的核心工具。我國現行的償付能力監管制度（以下簡稱“償一代”）成形於2003年，在促進保險行業建立資本約束理念、防范和化解風險方面發揮了積極作用。但是，償一代以規模為導向，風險覆蓋不夠全面，參數照搬國外標准，不能科學識別和全面反映我國保險公司的風險狀況，已難以適應經濟發展新常態下保險業改革發展的客觀要求。作為我國在金融監管領域完全自主研制的監管規則體系，償二代具有風險導向、符合國情和國際可比三個基本特征。

　　風險導向。償二代採用“三支柱”監管框架，包括第一支柱定量監管要求、第二支柱定性監管要求和第三支柱市場約束機制。償二代全面覆蓋風險，能夠更加科學地識別和計量風險，對風險的反應更加敏感，並強化了對風險管理的要求。風險高的公司，資本要求相應提高﹔風險管理能力差的公司，資本要求也會高，促使保險公司提升風險管理水平。

　　符合國情。償二代立足我國實際，採用了適合我國金融市場的計量方法，注重規則的可操作性，降低監管規則的實施成本。償二代的各項技術參數和標准都是基於我國保險業近20年的實際數據測算出的，真實反映了我國保險業的風險狀況，體現了新規則對我國市場的適用性。同時，針對我國保險市場發展速度快、風險形態變化快的實際，預留必要的接口，建立技術參數的持續維護和定期更新機制，增強了適應性和動態性。

　　國際可比。在監管理念方面，償二代以風險為導向的監管理念與歐洲償付能力II、美國風險基礎資本、銀行業巴塞爾資本協議等國際上具有代表性的金融監管模式完全一致。在監管框架方面，償二代採用國際通行的三支柱框架，符合國際資本監管改革趨勢。在監管標准方面，償二代採用先進的隨機模型對風險進行測算，並實行資本分級，拓寬資本補充渠道，豐富資本工具。償二代符合國際監管發展的方向和潮流，體現新興市場的特點，與歐美等成熟市場的標准相比既不同又可比。

　　提升我國在國際保險監管規則制定中的影響力

　　我國快速高效完成償二代建設，引起國際社會的高度關注和積極評價。償二代對國際市場和國際保險監管規則制定的影響力逐漸顯現。

　　隨著償二代建設的推進和監管規則陸續出台，境外保險監管機構和國際保險監督官協會等國際組織紛紛聯系保監會，希望進一步研究中國償二代。他們普遍認為，中國償二代的監管理念、整體框架和技術方法符合國際發展潮流，處於國際前沿，體現了新興市場的特點。被譽為“歐洲償付能力II之父”的卡爾·梵·胡勒認為，“中國償二代是一套與歐洲償付能力II相通的償付能力監管制度體系”﹔英國精算師協會主席戴維·黑爾認為，中國償二代體現了以風險為導向的原則，對中國保險業的發展意義重大。瑞士再保險集團出版償二代研究專刊，並在瑞士全球對話中心舉辦中國償二代國際研討會。其執委會成員彭凱彤認為，“中國償二代顯然不是對美國風險基礎資本和歐洲償付能力II的模仿，而是中國自己的償付能力監管體系，切實體現了中國市場的特點，能夠成為與歐美並列的監管體系，是新興市場國家償付能力監管模式的典范。”

　　償二代不僅得到國際社會關注，而且逐漸在國際市場上顯現影響力。例如，償二代改革和完善了我國對國際再保險業務的監管規則，保險公司向境外分出再保險業務時，必須考慮相應的信用風險成本。新規則改變了境外再保險公司在我國開展業務缺乏有效監管的現狀，促使境外再保險公司根據中國償二代的新規則調整業務模式。新規則能夠促進境內再保險機構與境外再保險機構開展公平競爭，有利於中國建設國際再保險中心，體現了中國的監管規則對國際資本和全球競爭的引導作用。

　　今年，保監會將進一步加大對我國新規則的國際推廣力度和國際規則制定的參與力度。一是在國際上全方位宣傳推廣中國償二代。保監會將加大與歐洲、美國、亞洲各監管機構和國際保險監督官協會的交流力度﹔同時，通過中國精算師協會、中國保險資產管理協會等專業組織在各專業國際領域對償二代進行宣傳和推廣。二是繼續推動與境外監管機構開展償付能力監管的等效評估，通過等效評估提升中國對外開放的質量和水平。三是積極參與國際監管規則制定，重點圍繞國際保險監督官協會正在推進的全球系統重要性保險機構監管規則和全球資本監管標准，積極反映中國償二代的技術和經驗以及新興市場的訴求，在國際規則制定中講好中國故事，通過積極推動建立公平、公正、合理的國際金融監管規則，維護好包括中國在內的新興市場經濟體的安全利益和發展利益。

　　（作者為中國保險監督管理委員會副主席）