江濤
新中國成立以來，我國經濟體制完成了從計劃經濟到市場經濟的嬗變，國有企業改革也在摸索中不斷總結著經驗與教訓，並在新世紀以來取得了豐碩成果。新一屆政府對於國企改革的精神貫穿於十八大及三中、四中和五中全會報告之中，並集中體現為近期出台的《關於深化國有企業改革的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）和《國務院關於改革完善國有資產管理體制的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）。筆者認為，改革成功的關鍵在於找到主要矛盾與矛盾的主要方面，在現實性與前瞻性的結合中與時俱進，市場經濟條件下國企改革的關鍵在於把握以下三點：第一，現代企業制度的基礎是公平的市場競爭環境﹔第二，國企成為市場主體所應解決的核心問題是什麼﹔第三，市場經濟是發展經濟的手段而非目的，國企改革的最終目標是為其所有者即人民謀福祉。
《指導意見》指出，堅持社會主義市場經濟改革方向是深化國企改革必須遵循的基本規律，同時強調了強化監管和黨的領導。這二者實質上就是現代公司治理結構的兩個基本構件，公平的市場競爭環境屬於外部治理，而法人治理結構屬於內部治理，其中前者是基礎，后者則屬派生的制度安排。國有公司制企業是兩權分離的產物，與各國大型公司無異，存在著委托代理的矛盾。早在18世紀，亞當·斯密就發現委托人和代理人利益取向中存在差異、股東因對公司業務知之甚少而導致監督的困難。但從20世紀30年代以來，國外相關實証研究並未發現所有者主導與管理者主導的公司間在效率和業績方面的顯著差別。原因在於，西方國家的現代企業制度是以公平、充分競爭的市場作為運行的基礎，在這樣的市場中表現出的利潤水平成為監管經營者的主要依據，與內部監管相比，市場監管成本更加低廉、信息相對充分，從而更有利於對所有者利益的保護。因此，國企改革的成功，首先要有一個公平的市場競爭環境，使國有企業成為真正的市場主體。
進一步，如何使國有企業實現公平競爭市場中的主體地位，應解決如下三個核心問題：
一是進一步減少直至取消國有企業的政策性負擔。早在20世紀90年代，林毅夫就指出，作為重工業優先發展戰略的結果，國有企業承擔了沉重的政策性負擔。新世紀以來，隨著國企績效的提高、經濟結構的轉型和國家整體實力的增強，資本稟賦得到了實質性的提升，國企的戰略性政策負擔基本解除﹔基本養老保險制度的推廣，國企的社會性政策負擔也大大減輕。但就目前而言，相對於民營企業，國企仍存在一定程度上的企業辦社會的負擔，這加大了國企與民企間競爭的不公。
二是構建完善的經理人市場。合格的經理人是增強企業活力、提高資源配置效率的關鍵，作為重要的要素市場之一，我國的經理人市場在需求、供給、中介三個方面都存在弊端。從需求方而言，需求目標不明確是一大痼疾﹔供給層面，應聘者經常無法了解用人單位的真正需求，且對自身也難以量化評估﹔中介層面，人力資源中介機構發展時間較短，低投入、重短期利益現象明顯，優質公司還很少，未來在積極引導的同時應注重獵頭與咨詢業務的結合，真正起到信息中介的作用。從國企本身來看，子企業層面已在積極嘗試通過市場化方式招聘副總和中層干部，一級公司在降低組織任命比例的同時，也應借鑒子企業的經驗積極選聘職業經理人。
三是強化國有企業內部治理結構。市場競爭所提供的充分信息對代理人的約束是事后的，這就需要建立一套事前和事中監督經營行為的內部管理制度，即內部治理結構。在實現管人管事管資產向管資本的轉變過程中，處理好缺位與越位的關系、強化黨對國企的領導、完善董事會及監事會制度是對市場外部治理的有效補充。此外，加強社會監督、建立陽光國企是內部監管的有效補充，對於非上市國企實行類似上市公司的定期財務報表和審計報告公開制度是一個可行之選。
做好上述關鍵問題的同時，必須明確國企改革的最終目標。正如《指導意見》開篇所言，國有企業屬於全民所有，是保障人民共同利益的重要力量。提高國企收益上繳比例、更多運用於民生領域、劃轉國有資本充實社保基金都是國企目標的一種表現形式。需要指出的是，目前的做法對於國民個人感觀而言，僅是一種間接利得，在人民與國企的委托代理鏈條中，政府起著重要的中介作用，正因如此，政企分開難以徹底，這是導致產生一些與民爭利的責難的原因。對此，一種前瞻性的思路是改劃轉國有資本收益充實社保基金為換轉國有資本產權支撐以養老金為主體的社保基金。養老金的長期缺口與不可持續源於人口老齡化，其根源在於現有養老制度以參保人的收入為基礎。若以國有企業這種安全性和增值性較高的資產為基礎，以參保人收入、國企利潤、國企資產為支撐，養老金的可持續性問題必將解決，同時老百姓亦可從國企增值中得到直接的好處，實現養老金與國有企業的共贏。筆者認為，當務之急有二，一是在國企分類改革的基礎上，首先將主業處於充分競爭領域的商業類國企在實行混合所有制的同時將國有產權換轉社保基金﹔二是積極穩妥地整合國資委、人社部、全國社保基金理事會的相關職能，為未來成立全國人大監管下的專司基本養老金管理部門打下基礎。
（作者單位：西南財經大學會計學院）
