随着时间的推移，一年前围绕温州金改的喧哗，早已归于平静，连A股市场的金改概念股亦是沉寂已久。

　　过往在市场中呼风唤雨的温州民间资本也好像暂时偃旗息鼓，低调遁形。据报载，2月70大中城市房价多数上涨，而温州却以8%跌幅赫然在榜。陆续披露的上市银行年报，无一例外地提到存在不良资产反弹压力，而各家温州分行首当其冲。当地企业普遍开工不足，中小企业融资困难，老板们反映生意难做……

　　一年过去了，表面上看，温州金改与公众甚至当地政府的期望值落差明显，以致温州市长陈金彪在两会期间感叹三个落差：工作进程与民众期望有落差，现有服务体系与小微企业需求有落差，民间借贷活跃与监管力量薄弱有落差。也有批评者认为，地方金改在没有“顶层设计”支持的情况下，俨然走进了死胡同。

　　但本报记者实地调研后得知，温州金改潜流涌动，地方干劲十足，在可能的范围内已做足功课，并把进一步推动金改的需求准确地传递给了上层。诚如温州金融办主任所说，进一步的突破要取得高层的支持。市场的期待也因此转为高层能提供怎样的支持。

　　在利益盘根错节的当下，以地方试验为突破口，并呼唤整体的改革推进，是契合现实的可操作的路径。诚然，这也是以温州为代表的地方金改的意义所在。

　　一年前的3月28日，国务院决定设立温州市金融综合改革试验区，温州金改正式启动。

　　半年后，上海交通大学高级金融学院副院长朱宁前往温州调研。当地的企业家告诉他，情况有所好转，跑路的事情确实少了，但是融资难、融资贵的问题还是没有实质性地解决。

　　民间金融阳光化、中小企业融资难等问题非温州一地独有，解决起来也非一两年之功。而设立民营银行、个人境外直投、创建全牌照证券公司等，又非地市级政府的权责范围所在。

　　随着时间的推移，各方对温州金改的认识渐趋理性。金融改革是系统性工程，外溢性强，放开一隅即为放开全局。温州一地欲单兵突进，进而取得制度性的突破几无可能。但如若能借助金改之机，结合当地实际，探索出一条利于民间资本阳光化、缓解中小企业融资难、吸收民资进入金融业的路子，并铺开推广，也是温州之幸。

　　民间融资利率稳中有降

　　吴阿姨是温州人。早些年，她把钱都放在亲戚那边“吃利息”。可2011年秋季，她的亲戚突然不还钱了，称“先还银行贷款，还剩多少就先还你多少”。

　　损失了几百万后，她不敢再把钱借给亲戚，而是来到了去年4月成立的温州民间借贷登记服务中心，成功放出了180万元，年利息18%。她说，不再追求过高利息了，“现在只求稳”。

　　温州市金融办在《“温州指数”运行情况分析》中指出：受房地产调控深入、山西煤改、货币政策加速转向等因素的影响，房地产、矿产等领域的风险明显加大，高回报率已经难以维持。

　　类似吴阿姨这样在登记服务中心成交金额目前已超过4.4亿。开业以来，该中心平均月息约1.3%，借贷成功率由最初的5%提升至目前的30%。

　　除了搭建中心，温州去年启动了《浙江省温州民间融资管理条例》的立法工作，探索民间融资备案制度。发布了“温州指数”，以此为民间融资综合利率指数。

　　“温州指数”已编制发布3个月，总体稳中有降。去年12月到今年2月的加权平均利率分别为21.33%、21.08%和20.58%。

　　第四个举措是创立了民间资本管理公司，使企业以私募的方式，组织有效投资。目前已开业6家，累计投资6.62亿元于185个项目。

　　以上四例皆为全国首创，不少城市已仿效设立类似机构。中央财经大学金融法研究所所长黄震向记者表示，该四条举措从短期看，能充当“消防队员”的角色，稳定局势；长期看，有利于建立一套引导、监测和预警机制，真正规范民间融资。

　　多渠道助中小企业融资

　　对于中小企业主认为没有感受到金融改革的成效问题，温州市金融办主任张震宇并未否认。他坦言，也听到过很多这样的说法。

　　他说，其实举措也出台了不少。如去年温州新增银行贷款646.3亿元，64.7%贷给了中小企业；鉴于小微企业缺乏抵押物，银行推广了信用贷款，完成382家小微企业信用贷款试点；有26家小贷公司开门营业。

　　为何中小企业仍未感受到？朱宁表示，中小企业融资难是世界性难题，并非温州一地独有，将所有担子都压在银行身上也不太现实。应该多渠道解决，比如政府支持、风投支持、直接融资等。

　　温州市方面也看到了这个问题，因此一批非银行金融机构即将于3月28日开业，分别是温州市再担保中心、两家保理公司、两家民间票据服务公司。

　　朱宁还认为，中小企业自身资质不佳，也是难以获得贷款的原因。针对这一点，温州市今年计划对500家企业进行股份制改造，建立现代企业制度，使其不仅能贷款，也能挂牌、发债和上市，扩宽其融资渠道。

　　民资曲线进入金融领域

　　石家庄温州商会名誉会长吕卫国得知记者的来意后，笑称：“设立银行的事情就这样了，你怎么写都可以。我们还投了别的项目，你有兴趣吗？”

　　去年全世界12地温商欲联合筹资50亿元，成立温州现代商业控股银行，并在全国各地商会所在城市开设分行。为了这个项目，他常驻温州，在不同部门间沟通协调。

　　直到现在，吕卫国重建一家民营银行的愿想仍未成真。他说，这是民资参与设立金融机构遭遇“玻璃门”的又一范例。但金帝集团董事长诸建勇却为自己初次涉水金融业而兴奋不已。据温州当地媒体报道，趁着龙湾农村合作银行改制的机会，金帝投资上亿元入股，持有改制后该行5.02%的股份。

　　新设一家银行，非省市级政府的权责范围所在。因此，温州市政府另辟蹊径，启动了农合行的股份制改造。龙湾农村商业银行即将挂牌，该银行由龙村农村合作银行改制而来，改制过程中共吸收8亿民间资本。鹿城农村合作银行的改制也吸收了近15亿民间资本。

　　温州市今年将启动全市另外9家县（市、区）农村合作银行的改制工作。如顺利改制完成，预计可吸收超百亿民间资本。

　　有关政策尚待国家支持

　　金融改革不同于其他领域的改革，有较强的外溢性，对系统性、全局性的要求更高。因此，有评论认为，30年前小岗村式的自下而上进而实现整体改革的情况，很难在金融领域出现。

　　温州市长陈金彪曾在演讲中指出，金融改革放在我国经济体制改革的最后，可见其难度所在。温州金改第一年开了一个头，但离人们的期望还有差距，在地方金融监管合法化、民资参与设立金融机构遭遇“玻璃门”、小贷公司和民间借贷登记服务中心的税收优惠等问题，需要国家层面给予支持。牵涉到法律问题的，需要立法机构予以明确。

　　今年，温州市有望设立全牌照证券公司和保险公司，尚待证监会和保监会审批。同时，力争开展个人境外直投试点，前提是需取得国务院的批准。

　　浙江省政协常委、原浙江省银监局局长杨小苹认为，温州金融改革关键是要逐步建立多层次、多样化的与温州实体经济相适应的金融体系，最终目的是更好地服务实体经济。作为前银行业监管官员，她表示最希望看到三方面的突破：重塑信用、尽快完成民间融资立法和做大直接融资这块蛋糕。

　　央行行长周小川曾经提到，国外出现了一个词，叫“改革疲劳症”，人们对改革失去了热心和动力。但在中国，地方改革的热情却相当高涨，仅在金融领域便有20多地的区域改革。

　　温州地区的改革热情仍然高涨。对于金融改革，实行了项目制管理，共列出了78个项目。每个项目，都有内容、所涉部门和时间表等详细信息。此外，泉州金融改革在内容上与温州大体相仿，追赶势头凶猛，也使温州不敢懈怠。（记者 凌云峰）