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朱炳元：资本主义发达国家的经济正在加速金融化和虚拟化

2012年02月24日08:56 来源：《红旗文稿》

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　　今天，资本主义经济的虚拟化和金融化发展到了一个新的阶段：金融部门相对于实体经济部门日益膨胀，利润的来源越来越以虚拟经济为主，金融资本无论在微观层面还是宏观层面都占据了主导地位。当代资本主义经济正呈现出经济加速金融化、金融日益虚拟化、实体经济空壳化、日常消费借贷化、国家走向债务化、人民大众贫困化等六大趋势。

　　一、经济加速金融化

　　1. 金融业在国民经济中的地位大幅上升。金融资本在资本主义国家国民生产总值和利润总额中所占的比例越来越大。据研究，20世纪70年代，美国金融部门所获得的利润仅仅是非金融部门所获得利润的1／5，到了20世纪末，这一比例上升到了70%。整个美国金融行业在2004年所创造的利润大约为3000亿美元，而美国国内所有非金融行业创造的利润为5340亿美元，即金融行业“创造”的利润占40%左右。而在60年代，金融行业的利润不到国内总利润的2%。仅仅40年，这一比重就增长了19倍。

　　2. 实体经济部门的金融化。20世纪60-70年代以后，资本主义国家由于实体经济的资本利润率趋于下降，面对激烈的竞争，实体经济部门不得不把利润的一部分投向金融领域，导致了金融资本的急剧膨胀。非金融公司金融资产与实际资产的比例在70年代为40%左右，到了90年代已经接近90%。

　　3. 以金融为核心的服务业的就业人数逐步提高。从1950年到2000年，美国在金融等服务业就业人数逐步提高，而1997年以来美国制造业流失了1／5以上的劳动力。制造业就业人数减少的现象在英国似乎更加严重，自1997年末以来已经导致英国制造业工人裁减了近1／3或者说130万个工作岗位。制造业的衰退，导致了成千上万工人的失业，直到2011年9月，美国的失业率仍然高达9.1%。

　　二、金融资本虚拟化

　　1. 金融资产的运作越来越脱离实体经济。据统计，同2004年相比，2007年全球外汇市场的日均交易量提高了69%，达到了史无前例的3.2万亿美元。其中，外汇互换和远期外汇合约增长速度超过外汇市场日均交易量的速度，分别达到了80%和73%。另外，参与外汇市场交易的对冲基金、养老基金、共同基金和保险公司所涉及的外汇日均交易数量也由2004年的5850亿美元增加到2007年的1.235万亿美元，这些金融机构进行外汇交易的金额占到了整个外汇交易总量的40%。由于这些交易是在没有任何贸易基础和生产背景的情况下发生的，交易的目的完全是为了获得资本的利润，故这样的交易数量越大，风险也就越高。

　　2. 金融资产迅速膨胀。过去20多年里，银行业、债券市场和股票市场的金融资产迅速膨胀。据国际货币经济组织统计，1980年全球金融资产价值只有12万亿美元，与当年全球GDP的规模大体相当。1993年全球金融资产的价值为53万亿美元，达到当年GDP的2倍。2003年全球金融资产价值达到124万亿美元，超过当年GDP的3倍。2007年全球金融体系内的商业银行资产余额、未偿债券余额和股票市值达到了230万亿美元，是当年GDP的4.21倍。全球金融资产与GDP的比例，从1倍增长到2倍用了13年，从2倍增长到3倍用了10年，从3倍增长到4倍仅用了4年。
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